歐美經濟衰退擔憂重燃,金價喜獲進一步上漲動能

文/ 龍舞| 2019/9/23 20:04:19
摘要: 9月23日紐約時段盤前,現貨金價維持震蕩上行的態勢,疲弱的歐洲制造業數據,美國經濟陷入衰退的擔憂情緒,特朗普給鮑威爾的壓力,英國硬脫歐,中東局勢等因素推升了市場的避險情緒,給金價帶來支撐。
匯金網 訊: 周一(9月23日)紐約時段盤前,現貨金價維持震蕩上行的態勢,疲弱的歐洲制造業數據,美國經濟陷入衰退的擔憂情緒,特朗普給鮑威爾的壓力,英國硬脫歐,中東局勢等因素推升了市場的避險情緒,給金價帶來支撐。

而其他主要貨幣方面,歐元美元跌至七日低位,受累于疲弱的制造業數據。英鎊兌美元跌至四日低位,受累于硬脫歐憂慮。美元兌日元跌至九日低位,受累于歐美經濟放緩的擔憂情緒。

歐美經濟衰退擔憂重燃,金價喜獲進一步上漲動能

歐洲制造業數據表現低迷推升市場避險



歐洲時段,歐元區公布的一系列制造業數據表現疲弱,推升市場避險情緒,并給金價帶來支撐。

具體數據顯示,法國9月Markit制造業PMI初值實際公布50.3,預期51.2,前值51.1。

法國9月制造業PMI意外下滑,Markit經濟學家Eliot Kerr稱,因服務業經濟活動持續擴張,而制造業產出繼續收縮,法國9月制造業與服務業PMI差值仍然存在。

Eliot Kerr稱,服務業表現的韌性繼續支撐更大范圍內的經濟增長,然而,服務業企業活動增速為5月以來最慢,表明制造業負面情緒的溢出效應蔓延。溢出效應繼續擴大則可能影響將來經濟增速

德國9月Markit制造業PMI初值實際公布41.4,預期44.0,前值43.5。

德國9月制造業進一步下滑陷入萎縮,Markit經濟學家Phil Smith稱,德國的PMI數據再度表現黯淡,綜合產出指數創2012年10月以來新低,進一步陷入萎縮狀態,按照目前的發展趨勢,經濟可能在2019年底之前不會有任何增長。

Phil Smith稱,制造業數據表現糟糕。貿易摩擦、汽車行業以及脫歐方面的不確定性正使秩序陷入混亂。9月制造業創2009年金融危機以來最差表現;德國就業創造停滯。新企業服務方面四年半以來首次下跌表明,德國國內需求已經開始惡化。

歐美經濟衰退擔憂重燃,金價喜獲進一步上漲動能
圖:德國Markit制造業PMI過去數據變化趨勢

歐元區9月Markit制造業PMI初值實際公布45.60,預期47.3,前值47。

歐元區9月制造業PMI初值創2012年10月以來的最低水平,Markit經濟學家Chris Williamson稱,隨著制造業進一步下行顯示出蔓延至服務業的跡象,歐元區經濟接近停滯不前。

Chris Williamson稱,數據暗示三季度GDP增速可能僅為0.1%,隨著本季度將結束,經濟動能不斷減弱;商品生產行業表現變得更差,創2012年以來最大下行幅度,但一個令人擔憂的趨勢是疲軟蔓延至服務業,而服務業增速已經放緩至2014年以來最慢。

另據調查顯示,德國民間部門活動9月萎縮,這是六年半以來首次,因制造業衰退意外加劇,且服務業增長失去動能。

疲弱的歐洲數據注定會倒逼歐洲央行在之后完成領導層交接之后繼續擴大寬松力度,這對于金價而言是個好消息。

美國經濟陷入衰退的擔憂情緒推升金價



除了歐元區深陷制造業衰退的泥潭,市場對美國經濟衰退的擔憂情緒也在升溫。最新的一份民調顯示,目前認為美國經濟將陷入衰退的美國人數甚至超過2008年金融危機前的水平。

蓋洛普最新發布的一項民調顯示,美國民眾對于經濟衰退的擔憂程度正在加深,并且已經為可能到來的衰退做好了準備。

49%參與調查的民眾認為,未來12個月美國的經濟將陷入衰退,而在2007年10月,即金融危機爆發前的兩個月一份民調顯示,僅有40%的參與者有同樣的感覺。

同時民調顯示,連續三個月有越來越多美國人認為經濟正在惡化,從7月的37%升至48%,認為美國經濟正在改善的人數則從54%下降至46%。

另外對于當前的經濟形勢,共和黨人較之民主黨明顯樂觀。共和黨中僅有21%認為一年之內將會發生衰退,而74%的民主黨人則認為衰退即將到來。

不過,消費者對于經濟前景的態度相對樂觀,49%認為經濟衰退是很可能或非常可能的,但是另外50%的認為經濟衰退不太可能或者根本不可能。支持消費者樂觀情緒的主要是美國就業市場和美股相對強勁的表現。

但是許多經濟學家警告稱,盡管一些經濟指標依舊非常強勁,但是未來經濟仍將陷入衰退。

歐美經濟衰退擔憂重燃,金價喜獲進一步上漲動能
圖:金價小時圖日內走勢

特朗普對鮑威爾的抨擊也是支撐金價的因素



上周,美聯儲決定將關鍵貸款利率下調0.25個百分點,隨后特朗普指責鮑威爾和美聯儲再次失敗并稱他們“沒有勇氣,沒有理智,沒有遠見!”。

美國總統特朗普周日再次呼吁美聯儲將利率降至零以下。特朗普稱,“我們應該永遠比別人少付利息!”他指的是負利率在歐洲和亞洲已經司空見慣。

自2018年年中以來,特朗普一再抨擊美聯儲,要求降低利率以幫助提振經濟增長。今年8月,他指出德國正在出售負收益率債券,以此批評鮑威爾。他說,美聯儲理事會“讓我們在競爭中處于不利地位”。

特朗普總統和鮑威爾的關系正在走向崩潰。特朗普似乎認為,他可以輕而易舉地操縱鮑威爾接受一項激進的寬松貨幣政策,其主要目標是實現其連任。

而鮑威爾似乎相信,盡管特朗普會定期挑戰美聯儲的行為,但他會從根本上尊重美聯儲的“獨立性”。

此前,特朗普稱鮑威爾為“笨蛋”,是美國的“敵人”。特朗普唯一沒做過的事就是侮辱鮑威爾的母親。但誰知道接下來會發生什么呢?特朗普的把戲并不神秘。如果經濟急劇放緩或陷入衰退,他將把鮑威爾和美聯儲當作替罪羊。

英國硬脫歐的擔憂也給市場帶來避險情緒



周一英國首相約翰遜再度對脫歐發出警告,約翰遜稱不要期望英國脫歐問題在紐約取得突破。約翰遜的言論增加了市場的避險情緒,給英鎊帶來壓力。

上周五,歐盟執委會主席賈克認為能夠與英國達成脫歐協議;而在愛爾蘭表示尚未接近達成交易。

雖然此前因議會在休會前,通過了阻止英國首相約翰遜硬脫歐的法案,讓英鎊保持強勢,但脫歐局勢并不明朗,而且工黨遲遲沒有做出的留歐表態,這個市場帶來避險情緒。


安本標準投資公司董事長Martin Gilbert表示,“我們已經為硬退歐做好了準備,盡管我們希望能夠出現軟脫歐。但是資產管理行業已經做好了充分的準備。”

Martin Gilbert表示,“我認為,有一個普遍的觀點認為,脫歐的決定已經做出,我們需要付諸行動。當然,從企業的角度來看,我們只希望發生一些事情,消除當前的不確定性。”

Martin Gilbert表示,“整個金融服務業也為英國脫歐做好了充分準備,公司已經建立了歐洲子公司,并準備在需要時調動員工。他補充說,到目前為止,被轉移的人數非常非常少。”

英國脫歐談判的一個關鍵癥結一直是愛爾蘭的邊界問題。Martin Gilbert認為,有跡象表明雙方談判的態度有所緩和,因為雙方都在努力尋求解決愛爾蘭問題的辦法。

投資者還需要關注中東局勢的變化



從沙特阿美被襲擊的那一刻起,沙特和美國早早就想把“鍋”扔給伊朗。增兵、經濟制裁,美國打出了與之前類似的牌。

在沙特阿拉伯外交部21日舉行的記者會上,沙特外交國務大臣表示,“目前的調查結果表明,伊朗應為沙特石油設施遭遇襲擊事件負責。沙特目前已經掌握足夠證據證明伊朗與襲擊事件之間的關系,等到最終調查結果正式出爐后,沙特將采取必要措施。”

伊朗隨后立即發聲予以了反駁。伊朗外交部發言人稱沙特的指控“缺乏法律權威”,并敦促沙特“不要對他國進行毫無根據的指責”。

與沙特一樣,試圖為伊朗定罪的還有美國。就在沙特公布相關“證據”的同一天,蓬佩奧抵達沙特吉達市,沙特《國家報》稱,蓬佩奧此訪將向沙特政府提供更多情報,證明伊朗是油田設施的襲擊者。

當地時間20日,美防長埃斯珀在記者會上宣布,總統特朗普已授權國防部,在沙特要求下增派美軍到該國,并會加快交付軍備予沙特及阿聯酋,以加強兩國的防衛能力。

特朗普20日在白宮會晤澳大利亞總理時宣布對伊朗追加制裁。美國財政部隨后發表的聲明顯示,最新制裁對象是伊朗中央銀行、伊朗國家發展基金和一家伊朗企業。

聲明稱,制裁對象長期向伊朗伊斯蘭革命衛隊等軍事組織提供財政支持。蓬佩奧坦言,這輪制裁是美國對“伊朗襲擊沙特”的回應,美國對伊朗的“極限施壓”仍將繼續。

對此,伊朗外長扎里夫表示,這是絕望的表現,美國已經黔驢技窮,極限施壓不會奏效,制裁只會使談判無法進行。

扎里夫稱,對別的國家實施這樣的制裁前所未聞,這破壞了美國與伊朗談判的基礎,他們似乎想使談判無法進行,而我們需要重新評估,美國在與伊朗談判問題上的立場。

分析認為,雖然局勢看似緊張,但近兩天,美國政府包括總統的態度有所軟化,認為戰爭不是首選項,特朗普對美伊戰爭仍持非常謹慎克制的態度,認為經濟制裁加一定的軍事威脅才是對付伊朗的最佳選擇。

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