黃金交易提醒:黃金四周來周線首次收陽,這兩大因素功不可沒!本周這三大數據將添新料

文/ 天行| 2019/9/23 9:42:22
摘要: 上周五因國際貿易擔憂情緒小幅回升,且美聯儲內部分歧進一步擴大,美聯儲官員布拉德表達了進一步降息的觀點,而2020年票委卡普蘭擔憂制造業出現衰退,且認為確實認為可能要再降息一次,這使得黃金四周來首次收陽。眼下市場需繼續關注國際貿易局勢和美聯儲官員講。同時本周數據密集,需關注美國Markit制造業PMI、PCE數據和耐用品訂單數據。
匯金網 訊: 周一(9月23日)現貨黃金窄幅震蕩,現報1513美元,跌幅0.26%。

上周五因國際貿易擔憂情緒小幅回升,且美聯儲內部分歧進一步擴大,美聯儲官員布拉德表達了進一步降息的觀點,而2020年票委卡普蘭擔憂制造業出現衰退,且認為確實認為可能要再降息一次,這使得黃金四周來首次收陽。

眼下市場需繼續關注國際貿易局勢和美聯儲官員講話。同時本周數據密集,需關注美國Markit制造業PMI、PCE數據和耐用品訂單數據。
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國際貿易擔憂情緒繼續支撐金價


上周五(9月20日)因國際貿易擔憂情緒有所回升,也在一定程度上支持黃金走回升。受此影響,美國股市上周五出現了回落,同時追蹤市場風險偏好的恐慌指數出現大幅反彈,刷新近半個月高點,也推動避險資金流入黃金。
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考慮到國際貿易局勢往往會對金價產生直接的影響,因此近期仍需密切關注。

據日本共同社消息稱,美國不會在貿易協議中取消對日本汽車配件的關稅,這令此前美日貿易樂觀情緒有所降溫。

美歐貿易方面,歐盟為了令特朗普政府放棄“美國訴歐盟補貼空客案”勝訴后對歐盟潛在開征的關稅的努力似乎未能達到預期的效果。即將卸任的歐盟貿易委員馬爾姆斯特倫 (Cecilia Malmstrom)日前透露,世貿組織(WTO)最早將在9月30日對DS316案宣判,美方將尋求對歐盟輸美產品開征總價在112億美元左右的關稅。

不過當地時間9月17日美國公布437項關稅加征排除商品,對中國出口企業、美國進口企業和美國消費者來說都屬利好,因此市場需關注中美雙方在10月的會談。

美聯儲內部分歧加劇,關注美聯儲是否進一步轉鴿


盡管上周四美聯儲實施的年內第二次降息被市場視作是鷹派降息,這令黃金出現了快速回落,且最低觸及1483美元附近,為8月13日以來低點,但是美聯儲內部以7比3通過了降息,其中鷹派喬治和羅森格倫繼續要求按兵不動,而鴿派的布拉德則要求立即降息50基點,凸顯美聯儲內部分歧的進一步擴大,令年內最后兩次決議的不確定性陡然增加。因此黃金在小幅跌破1500美元后隨后收復了這一關口。

而上周五(9月20日)多名美聯儲官員發表講話,進一步凸顯了美聯儲內部的分歧。

波士頓聯儲主席羅森格倫再次表示其中不需要額外的寬松和更多的刺激措施來提振通脹。而圣路易斯聯儲主席布拉德則再次重申需要降息一次。在布拉德表示再次降息的觀點后,2020年票委卡普蘭稱確實認為年內可能再降息一次,這令市場對于美聯儲進一步轉鴿的預期有所上升。

受此影響黃金隨后出現了快速回升,最高觸及1517.14美元,為9月12日以來高點。
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對此摩根大通資產管理公司亞太區首席市場策略師評論認為,目前美聯儲內部對于利率政策仍然存在較大分歧,這反映出美國經濟前景依然存在不確定性,該策略師預計美聯儲年內還會降息。

該策略師表示,與今年七月底美聯儲會議傳達出的信號相似,美聯儲官員認為當前就業市場和消費在支撐美國經濟發展,但全球經濟以及美國企業投資的前景仍是憂慮所在。雖有兩位美聯儲官員希望維持現有利率不變,且點陣圖顯示美聯儲年內將不再降息,但他認為市場還需要更多時間接受這一鷹派結果。

該策略師指出,“作為‘保險式降息’的一部分,我們認為年內美聯儲還會降息。在全球貿易局勢持續影響美國商業信心的背景下,還需觀察市場謹慎情緒是否最終會影響就業市場。”

Fed Watch工具顯示,目前市場對于美聯儲年內仍需降息一次的預期仍高達62.2%,市場需要進一步關注美聯儲官員近期的表態。
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關注特朗普是否進一步干預美聯儲


除了關注美聯儲官員的表態外,市場還需關注特朗普對于美聯儲的干預。

上周日(9月22日)美國總統特朗普再次表態,美聯儲主席鮑威爾幫不上忙,如果需要,將解雇他。這是自3月以來特朗普再次談及解雇鮑威爾的問題,令市場對于美聯儲獨立性的擔憂情緒有所回升。

此前特朗普多次表達對于美聯儲的不滿,但是市場對此已經習以為常,因此總體對于金價的影響有限。

但是隨著特朗普再次提及解雇鮑威爾的問題,令市場的擔憂情緒大幅回升。早在今年三月的美聯儲決議上,美聯儲鴿派程度超出市場預期,有消息稱這是因為鮑威爾迫于特朗普的壓力,且為了提振股市而選擇放鴿。

而特朗普近期對于貨幣政策越發激進的評論也令市場感到擔憂,在今年年初,特朗普要求美聯儲立即降息50個基點,并隨后進一步要求降息100個基點。而就在近一個月,特朗普的口風已經變成要求美聯儲立刻降息200個基點,即要求美聯儲實施零利率,這意味著特朗普和美聯儲之間的分歧進一步加大。

因此近期市場需關注特朗普是否會采取更為激進的措施干涉美聯儲,這可能會進一步提振金價。

黃金市場調查:長期看多趨勢不變,但是短時間中性立場增加


金拓黃金每周公布的黃金市場調查顯示,華爾街看多人士仍占主流,但是已經不及半數,同時認為將會陷入橫盤整理的人數明顯增加。

參與調查的19名華爾街人士中有9名,即47%認為黃金將會走高,4名即21%認為黃金將會下跌,另外的6名即32%認為黃金將會橫盤整理。

參與調查的103名一般投資者中,613名即59%認為黃金將會上漲,244名即24%認為黃金將會下跌,176名即17%認為黃金將會橫盤整理。
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總體而言,無論是華爾街人士還是一般投資者對黃金的看漲情緒都有所回落,但是大部分分析師認為不確定性將繼續主導金融市場,因此黃金的走勢將依舊堅挺。

Forexlive.com的常務董事亞當·巴頓(Adam Button)表示,黃金似乎在1480至1510之間確立支撐。他補充說,國際貿易局勢的不確定性仍將在短期內繼續支撐金價。

除了國際貿易局勢外,一些分析師認為全球經濟放緩以及美聯儲進一步降息只是時間問題,這都將對金價構成支撐。

Adrian Day Asset Management董事長兼首席執行官阿德里安·戴(Adrian Day)表示:“到了緊要關頭,美聯儲將采取央行最自然的做法,即放松銀根,這對黃金來說是積極的。 ”

盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管奧勒·漢森(Ole Hansen)表示,他對黃金持看空態度。他表示,股市中投資者情緒的改善可能會在短期內對金價構成壓力,但是對于持續做空黃金他是持否定態度的。從長期來看,他繼續看多金價。

漢森表示,美聯儲降息的道路仍然存在,這最終對黃金有利,股市再度疲軟可能促使美聯儲繼續寬松。

VR Metals / Resource Letter的出版商Mark Leibovit表示,他希望在買入黃金前看到價格出現更多的修正,他希望金價在未來幾周內接近1420美元,這將是一個絕佳的買入多單的點位。

藍線期貨總裁比爾·巴魯克(Bill Baruch)表示,只要金價繼續維持在每盎司1500美元以上,分析師仍將看漲。在收盤價跌破1484美元之前,我不打算繼續看跌。突破1530美元將重振看漲趨勢。

關注美伊緊張關系所引發的地緣擔憂情緒


美國上周五(9月20日)對伊朗中央銀行和主權財富基金實施了與恐怖活動相關的制裁,以報復此前沙特遭遇襲擊的事件,此舉旨在遏制伊朗與歐洲和亞洲的任何剩余貿易活動。這增加了市場對中東局勢的擔憂。

“這是有史以來最高的制裁措施,”特朗普上周五在白宮與澳大利亞總理莫里森會晤時告訴記者,“我們從未在這個級別上做過。”

對于美國的最新一輪制裁措施,伊朗中央銀行負責人納賽爾·赫馬蒂20日表示,制裁伊朗中央銀行表明美國為找到制裁伊朗的手段已經"黔驢技窮",伊朗中央銀行近期的成功和伊朗市場的穩定表明,伊朗的金融貿易正在通過美國無法制裁的方式來實現

伊朗海軍司令稱,伊朗將確保海上邊界的安全,對任何侵略行為作出“毀滅性的回應”。

伊朗革命衛隊指揮官表示,伊朗將繼續擊落侵犯其領空的無人機,任何攻擊伊朗的國家都會成為“主戰場”,隨時準備應對任何侵略。

地緣局勢的持續發酵也將在近期繼續支撐金價。

持倉數據


9月21日黃金ETFs數據顯示,截止9月20日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量894.15噸,較上一交易日增加10.55噸,因國際貿易擔憂情緒有所回升,同時市場對于美聯儲進一步轉鴿的預期有所升溫。

后市前瞻


周一日本秋分日補休,休市一天。
①周一(9月23日) 德國、法國及歐元區9月Markit制造業PMI初值,美國9月Markit制造業PMI初值。

關注德國和美國的Markit制造業PMI,尤其是美國的PMI數據,隨著近期美國Markit制造業PMI創出10年低點,且逼近榮枯線,如果進一步走壞,可能會強化美聯儲降息的預期,因周五美聯儲官員卡普蘭明確表達了對于制造業放緩的憂慮,并表示確實認為有可能再降息一次。

②周二(9月24日)德國9月IFO商業景氣指數,美國7月FHFA房價指數及美國9月諮商會消費者信心指數,美國2019年FOMC票委、圣路易斯聯儲主席布拉德就美國經濟和貨幣政策發表講話。

布拉德近期持續表達降息50個基點的觀點,認為年內還需降息一次,關注是否表達進一步鴿派的言論。

③周三(9月25日)美國8月季調后新屋銷售年化,新西蘭聯儲9月利率決議,此次無貨幣政策聲明及新聞發布會,日本央行公布7月貨幣政策會議紀要。

④周四(9月26日)美國第二季度核心PCE物價指數年化季率終值,美國第二季度實際GDP年化季率終值,美國截至9月14日當周初請失業金人數,歐洲央行行長德拉基、副行長金多斯、管委兼荷蘭央行行長諾特、管委兼西班牙央行行長埃爾南德斯德等官員發表講話,英國央行行長卡尼就金融服務發表講話,美國2019年FOMC票委、圣路易斯聯儲主席布拉德及美聯儲副主席克拉里達、美國舊金山聯儲主席戴利發表講話。

⑤周五(9月27日)美國8月PCE物價指數,美國8月耐用品訂單月率初值,美國8月個人支出和美國9月密歇根大學消費者信心指數終值。
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